Lo de que lance ese error no sé porque puede ser, veo que tienes Windows 7 y supongo que se ejecutará con privilegios de administrador, si no, dale al botón derecho y lo ejecutas como administrador tu directamente... Desactiva el antivirus si es que tienes, puede que tengas que desactivar el antivirus de Windows también....es decir, dejar al ordenador vendido ante amenazas, desactiva también los firewalls que tengas... mira a ver qué versión de .net framework tienes...
Ese error no me aparece a mi en ningún momento y como causa más probable diría que puede ser el antivirus que bloquea algún acceso de la app o la versión del .net que tengas...
Cambia también en las opciones lo de Connect first a la opción de Elm.... Intenta dejarlo como lo tengo yo....
Lo primero que te debe pedir el programa antes de ejecutarse es el usuario y contraseña creo recordar, ya que yo se lo puse solo una vez y ya se quedó guardado (creo que es independiente del usuario del foro).